Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Чем больше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между нашим предприятием и получателями наших товаров и услуг (нашими контрагентами). При снижении значении данного коэффициента можно сделать вывод, что наши партнеры начинают задерживать с оплатой наших товаров/услуг. Для лучшего анализа оборачиваемости дебиторской задолженности полезно рассчитать его значение по отрасли в среднем, а также для предприятия лидера по этому коэффициенту. Так появятся ориентиры значений по данному коэффициенту.
Как управлять дебиторской задолженностью
В первую очередь, показатели нужно планировать, а не пускать на самотёк.
Например, сейчас у вас доля дебиторской задолженности по отношению к активам — 20%. В следующем году вы ходите снизить этот показатель в полтора раза. Предполагается, что выручка в следующем году будет примерно 50 млн руб. Посчитаем, какая для этого должна быть среднегодовая дебиторка в следующем году:
50 Х 20% / 1,5 = 6,7 МЛН РУБ. — к этой цифре дебиторки нужно стремиться в следующем году.
Для этого можно изменить условия договоров с контрагентами:
- своим покупателям давать отсрочки на меньшие суммы или на меньший срок;
- поставщикам не выдавать авансы или выдавать в меньшем размере.
Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель определяют по следующей формуле:
кОДЗ = ВГ/ОсрДЗ,
где кОДЗ — искомый коэффициент, ВГ — выручка за год, ОсрДЗ — усредненная дебиторская задолженность, то есть среднее значение ее остатка.
ОсрДЗ определяют таким образом:
ОсрДЗ = (ДЗнач+ДЗкон)/2,
где ДЗнач и ДЗкон — данные из бухгалтерского баланса по суммам дебиторской задолженности на начало и конец изучаемого периода.
Другой способ выражения оборачиваемости — в виде числа суток, в течение которых работа, услуга или товар остаются неоплаченными.
ОДЗвр = 365/кОДЗ,
где ОДЗвр — временное выражение оборачиваемости дебиторской задолженности. Его еще называют днями неоплаченных услуг или продаж, а также средним периодом взыскания. То есть это время, за которое дебиторская задолженность преобразуется в наличные или безналичные деньги.
Нормы для кОДЗ четко не определены, потому что показатель может сильно варьироваться в зависимости от технологических особенностей предприятия, отраслевой специфики. Но, в любом случае, чем выше коэффициент ОДЗ, тем лучше. Потому что большее значение получается при малой средней сумме дебиторской задолженности.
Но не всегда низкий кОДЗ говорит о том, что торговая организация или предприятие неэффективны. Это может свидетельствовать о том, что много товаров продается в кредит.
Важно сравнивать коэффициенты оборачиваемости за разные периоды — со временем кОДЗ должно повышаться при эффективной работе, это считается положительной тенденцией. Например, если кОДЗ за 2018 год был равен 20, а за 2019-й будет получен 25, значит, оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась на 25%, и это очень хороший результат.
Также анализируют работу по ОДЗвр. Если в 2018-м средний период взыскания был 18 дней, а в 2019 он уменьшится до 14, то это замечательно. Чем выше количество дней неоплаченных продаж или услуг, тем больше риск, что задолженность не будет погашена.
В крупных компаниях этот показатель рассматривают не только в общем для всего годового бухгалтерского баланса, но и отдельно по разным условиям сделок, сериям продукции, физическим и юридическим лицам. Так вычисление оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет определить наиболее безопасные варианты работы.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере
Давайте применим теорию на практике. Воспользуемся финансовой отчетностью ПАО «Синарский трубный завод» (ПАО «СинТЗ») за 2019 год. Пройдемся по всем четырем этапам. В таблице 3 смотрите расчеты для первого.
Таблица 3. Анализ структуры ДЗ и КЗ
|
Показатель, % |
31.12.2017 |
31.12.2018 |
31.12.2019 |
Темп роста, % |
|
|
2017-2018 |
2018-2019 |
||||
|
Для дебиторской задолженности доля: |
|||||
|
– в активе |
43,25 |
38,90 |
10,71 |
89,96 |
27,54 |
|
– долгосрочной |
0,00 |
0,04 |
2,61 |
× |
6 162,51 |
|
– просроченной |
0,01 |
0,01 |
0,24 |
147,79 |
2 222,18 |
|
– обеспеченной |
× |
× |
× |
× |
× |
|
– безнадежной |
0,17 |
0,00 |
0,05 |
0,00 |
× |
|
Для кредиторской задолженности доля: |
|||||
|
– в пассиве |
35,45 |
46,72 |
43,66 |
131,77 |
93,45 |
|
– долгосрочной |
0,48 |
0,19 |
0,00 |
38,85 |
0,00 |
|
– просроченной |
1,64 |
2,07 |
4,82 |
126,71 |
232,51 |
|
– обеспеченной |
× |
× |
× |
× |
× |
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности – показатель, раскрывающий степень эффективности использования производственных ресурсов, а его колебания являются своеобразным индикатором состояния дел на предприятии: благополучны они или пора принимать меры по оздоровлению состояния фирмы и взысканию долгов.
Уменьшающийся срок оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к росту КобДЗ, что говорит о погашении ДЗ потребителями и грамотном контролировании экономической ситуации в компании.
Некоторое снижение КобДЗ свидетельствует о недостаточности оборотных фондов и должно стимулировать предприятие на активизацию работы по взысканию ДЗ. Значительное же уменьшение показателя является сигналом о негативных проявлениях, например, таких как спад объемов продаж, проблемы сбыта и др.
Оно побуждает компанию к выявлению резервов оборотных фондов, усилению деятельности по взысканию ДЗ, проведению мероприятий по ускорению ее оборачиваемости.
Пример расчета периода ОДЗ
В ООО «Континент» установлен период оплаты с момента выставления счета – 30 дней. За расчетный период ООО «Континент» имеет следующие финансовые показатели:
Дебиторская задолженность на начало периода – 585 000 рублей;
Дебиторская задолженность на конец периода – 560 000 рублей;
Выручка от продаж за два месяца расчетного периода составила – 1 100 000 рублей.
Исходя из этих данный произведем расчет среднего срока гашения дебиторки:
((585 000 + 560 000) / 2) / 1 100 000 х 6 / 365 = 572 500 / 18 082 = 31,7 дней.
Для расчета срока погашения дебиторки выручку от продаж умножаем на 6, так как для расчета нужен по выручке показатели только по двум месяцам, а нам нужен годовой.
Полученный показателем сравниваем с установленным периодом отсрочки платежа и делаем вывод, что компания имеет приемлемый период оборачиваемости дебиторской задолженности в 31,7 дней.
ОДЗ представляет собой соотношение показателей выручки, полученной от реализации продукции к среднему показателю по остаткам дебиторской задолженности, учитываемый за конкретный период времени. Рассчитывается данный показатель по следующей формуле:
ОДЗ = В / ((ДЗн + ДЗк) / 2), где
В – выручка;
ДЗн – дебиторская задолженность на начало периода;
ДЗк – дебиторская задолженность на конец периода.
Для того, чтобы проанализировать показатель по ОДЗ, расчет производят на несколько периодов времени. Делается это для того, чтобы можно было определить растет или снижается данный показатель, а соответственно и составить выводы по финансовому состоянию компании на конец года.
Взять данные для этого можно также и из составленного по итогам года баланса компании. Формула для расчета коэффициента ОДЗ по строкам баланса при этом будет следующая:
Кодз = стр. 2110 / ((стр. 1230 на начало + стр. 1230 на конец) / 2)
Период оборота дебиторской задолженности
Еще один показатель, который показывает, сколько дней в среднем составляет оборот ДЗ, называется периодом оборота дебиторской задолженности.
Период оборота ДЗ определяется как отношение количества дней к коэффициенту ОДЗ:
Период оборота дебиторской задолженности = количество дней/ Кодз
Если нас интересует этот показатель за год, то оборачиваемость дебиторской задолженности в днях будет иметь вид:
Период оборота дебиторской задолженности = 365/ Кодз
В нашем примере в ООО «Вектор» в 2018 году оборот долгов дебиторов составил:
365/ 12,5 = 29,2
В среднем Вектор получает денежные средства в счет погашения долга за отгруженные товары за 29,2 дней.
Сведем для наглядности все формулы в единую таблицу (Таблица 2).
Резервы ускорения оборачиваемости
Эффективность использования средств компании зависит от умения ею управлять, поэтому для ускорения оборачиваемости необходимо внедрить следующие мероприятия:
- повысить уровень производства;
- упростить расчеты с контрагентами;
- улучшить инкассацию выручки;
- ограничить деньги в кассах, на расчетном счете банка;
- выполнить намеченные хозяйственные планы;
- контролировать оборот средств.
Способы ускорения оборачиваемости, связанные с модернизацией производства:
- Устранение простоев и перерывов в работе, уменьшение продолжительности технологических процессов.
- Экономия энергетических, топливных, сырьевых ресурсов.
- Внедрение прогрессивных технологий.
- Сокращение интервалов между поставками товаров.
- Увеличение объемов покупаемого сырья и сбыта продукции.
- Своевременная доставка отгруженной продукции со склада.
- Привлечение большего числа менеджеров для быстрой обработки заказов.
- Развитие логистики, улучшение организации складской деятельности.
Компания, производящая багаж для путешественников, растет очень быстрым темпом — настолько быстро, что у нее заканчиваются деньги. Команде менеджеров необходимо экономить денежные ресурсы и она решает изучить дебиторскую задолженность, чтобы убедиться в ее ликвидности.
Финансовый менеджер собирает данные в таблице.
|
1 год назад |
Сегодня |
|
|
Годовые продажи в кредит |
13,100,000 |
28,500,000 |
|
Средняя дебиторская задолженность |
1,637,500 |
4,750,000 |
|
Оборачиваемость |
8 |
6 |
Коэффициент ее оборачиваемости
КоДЗ — это коэффициент эффективности или активности, который определяет, сколько раз бизнес может превратить свою дебиторку в денежные средства в течение определенного количества времени. Он определяет, насколько эффективно компания использует свои активы. Другими словами, он измеряет, сколько раз бизнес может собирать среднюю сумму дебиторки в течение года.
Коэф. относится к каждому случаю, когда компания собирает свою среднюю дебиторку. Если в течение года у компании была средняя сумма ДЗ в размере 100 000 рублей и она взимала 200 000 рублей ДЗ, то это означает, что компания дважды увеличила свою ДЗ, поскольку она дважды собирала сумму средней ДЗ.
Это соотношение показывает, насколько эффективна компания для сбора своих кредитных продаж от клиентов. Некоторые компании собирают долги с клиентов в течение 90 дней, а другие — до 6 месяцев.
В некотором смысле КоДЗ также можно рассматривать как коэффициент ликвидности. Компании более ликвидны, если они могут быстрее превращать свою дебиторку в денежную форму.
Определив скорость погашения долговых обязательств в днях можно с легкостью рассчитать усредненный период, который нужен предприятию для взыскания задолженности у своих должников.
Рассмотрим, каким способом можно будет определить период оборачиваемости ДЗ:
Срок оборачиваемости ДЗ = 360 / коэффициент оборачиваемости ДЗ
По причине того, что в рассматриваемом примере указаны сведения поквартально, то в формуле возникает необходимость использования суммарного числа дней, которые полностью соответствуют исследуемому периоду:
- срок за 1 квартал 2019 = 91 / 0,52 = 175 дней;
- срок за 2 квартал 2019 = 91 / 0,69 = 131 день;
- срок за 3 квартал 2019 = 92 / 0,85 = 108 дней.
Можно сделать выводы: согласно исследованию полученных результатов, потребительская/покупная способность контрагентов предприятий существенно выросла – в первом квартале ДЗ погашалась 175 дней, во втором – 131 день, в третьем – всего 108 дней.
Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)
Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) – группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:
- Коэффициент оборачиваемости активов
- Коэффициент оборачиваемости текущих активов
- Фондоотдача
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
- Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости запасов
- Оборачиваемость денежных средств
Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Рассечет на примере компании «Альтера» за последний квартал 2012 года и 1 квартал 2013 года.
| Оборот за период | 4-ый квартал 2012 года | 1 квартал 2013 года |
|---|---|---|
| Итоговый показатель | 106 546 752 | 95 456 687 |
| Прибыль | 229 465 900 | 79 546 278 |
| Дни в периоде | 90 | 92 |
Финансовый цикл – это цикл денежного оборота, то есть промежуток времени между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и поступлением денежных средств от покупателей – времени, в течение которого денежные средства извлечены из оборота.
Существует также понятие «операционный цикл». Это период полного оборота суммы оборотных активов в процессе, которого происходит смена их отдельных видов. Это промежуток времени между поступлением сырья и материалов на предприятие и получением денежных средств от покупателей. Продолжительность операционного цикла представляет собой сумму продолжительности производственного процесса и периода погашения дебиторской задолженности.
Продолжительность производственного процесса – промежуток времени с момента поступления сырья и материалов на предприятии до момента отгрузки готовой продукции.
ОЦ = Дпп + Ддтз ,
где ОЦ – операционный цикл
Дпп – продолжительность производственного процесса
Ддтз – период оборота или погашения дебиторской задолженности
Дпп = Дпз + Днп + Дгп ,
где Дпз – период оборота производственных запасов
Днп – период оборота затрат в незавершенном производстве
Дгп – период оборота или хранения готовой продукции
ФЦ = ОЦ – Дктз ,
где ФЦ – финансовый цикл
Дктз – период оборота (погашения) кредиторской задолженности
ФЦ = Дпп + Ддтз — Дктз
Основываясь на данные отчетности можно произвести примерный расчет операционного и финансового циклов в ОАО ПК «Вологодский», то есть на основе упрощенного подхода.
Таблица 11 — Расчет операционного и финансового циклов в ОАО ПК «Вологодский»
|
Показатели |
Годы |
Изменения |
|
|
2009 |
2010 |
||
|
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
810568 |
883522 |
72954 |
|
Продолжительность периода, дни |
360 |
360 |
— |
|
Среднегодовая стоимость производственных запасов, тыс. руб. |
99918 |
101064 |
1146 |
|
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
753364 |
804823 |
51459 |
|
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс. руб. |
36959,5 |
30950 |
-6009,5 |
|
Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс. руб. |
144750 |
122431 |
-22319 |
|
Продолжительность производственного процесса, дни |
47,75 |
45,21 |
-2,54 |
|
Период погашения дебиторской задолженности, дни |
16,41 |
12,61 |
3,77 |
|
Период погашения кредиторской задолженности, дни |
64,29 |
49,89 |
-14,4 |
|
Операционный цикл, дни |
64,15 |
57,82 |
-6,33 |
|
Финансовый цикл, дни |
-0,14 |
7,93 |
8,07 |
Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:
- факторинг;
- учет векселей, выданных покупателями продукции;
- форфейтинг.
Понятие коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
ОПРЕДЕЛЕНИЕ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — один из важнейших финансовых показателей деловой активности. Он отражает количество оборотов дебиторской задолженности за соответствующий период времени.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может рассчитываться по данным бухгалтерской отчетности :
- Бухгалтерский баланс компании,
- Отчет о финансовых результатах.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности используется для определения путей максимизации прибыли компании и увеличения ее рентабельности. Основными пользователями формулы являются:
- Генеральный и коммерческий директор,
- Руководители отделов продаж и ведущие менеджеры,
- Финансовый руководитель и финансовые менеджеры,
- Сотрудники юридической службы и службы безопасности.